Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Fitch Ratings bugün saat 16’da bir webinar düzenledi. Marbaş Menkul Değerler olarak katılım sağladık. Detaylandıracak olursak:
1. Türkiye'nin Kredi Notu ve Görünümü:
• Mevcut Durum: Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notu (LTFC IDR) 'BB-' olarak belirlenmiştir. Bu not, ülkenin borçlarını ödeme kapasitesinin orta düzeyde olduğunu ve bazı riskler taşıdığını göstermektedir.
• Görünüm: Not görünümü ise "durağan" olarak değerlendirilmiştir. Bu, Fitch'in yakın gelecekte notta önemli bir değişiklik beklemediği anlamına gelir.
• Notun Gerekçesi: Fitch, Türkiye'nin kredi notunu belirlerken bazı olumlu ve olumsuz faktörleri dikkate almıştır.
o Olumsuz Faktörler:
§ Para politikasına siyasi müdahale geçmişi.
§ Yüksek enflasyon.
§ Yüksek finansman ihtiyacı karşısında düşük dış likidite.
§ Benzer ülkelere kıyasla daha zayıf yönetişim.
o Olumlu Faktörler:
§ Düşük kamu borcu.
§ Dış finansmana sürekli erişim.
§ Dirençli bankacılık sektörü.
§ Benzer ülkelere göre yüksek kişi başına düşen GSYH.
2. Makroekonomik Göstergeler:
• Enflasyon: Türkiye'nin en önemli sorunlarından biri yüksek enflasyondur. Ancak, sunumda enflasyonun düşüş eğiliminde olduğu belirtilmektedir. Yine de, enflasyonun hala yüksek seviyelerde seyretmesi, makro-finansal istikrar için bir risk oluşturmaktadır.
• Büyüme: Türkiye ekonomisinin büyüme hızının 2023'te %5.1 olduğu, 2024'te ise %3.2'ye yavaşladığı tahmin edilmektedir. Fitch, 2025 ve 2026 yılları için büyüme beklentilerini sırasıyla %2.5 ve %3.5 olarak öngörmektedir.
• Cari Açık: Türkiye'nin cari açığı, yani dış dünyaya olan borcu, azalma eğilimindedir. Bu, ekonominin dış finansman ihtiyacını azaltması açısından olumlu bir gelişmedir.
• Kamu Borcu: Türkiye'nin kamu borcu, GSYH'ye oranla düşük seviyededir. Bu durum, ülkenin ekonomik açıdan güçlü yönlerinden biri olarak değerlendirilmektedir.
3. Bankacılık Sektörü:
• Genel Durum: Türk bankacılık sektörü, genel olarak dirençli bir yapıya sahiptir. Ancak, sektörün karşı karşıya olduğu bazı zorluklar ve riskler bulunmaktadır.
• Riskler:
o Piyasa Oynaklığı: Türk piyasalarındaki dalgalanmalar, bankaların kredi notları üzerinde baskı yaratabilir.
o Politika Belirsizliği: Ekonomik politikaların yönüne ilişkin belirsizlikler, bankaların faaliyetlerini olumsuz etkileyebilir.
o Aktif Kalitesi: Kredi kalitesinde bozulma ve takipteki alacaklarda artış riski bulunmaktadır.
o Döviz Kuru Riski: Bankaların döviz cinsinden varlık ve yükümlülükleri, döviz kuru dalgalanmalarına karşı hassasiyet yaratmaktadır.
• Olumlu Yönler:
o Yeterli Sermaye: Bankaların sermaye yeterlilik oranları genel olarak yeterli düzeydedir.
o Likidite: Sektörün likidite pozisyonu, kısa vadeli dış borçları karşılayabilecek düzeydedir.
4. Temel Riskler ve Fırsatlar:
• Riskler:
o Enflasyonun Yüksekliği ve Yapışkanlığı: Enflasyonun düşüş hızının yavaş olması veya yeniden yükselişe geçmesi, ekonomik istikrarı tehdit edebilir.
o Politika Hataları: Yanlış ekonomik politikalar, makro-finansal dengesizliklere ve ödemeler dengesi sorunlarına yol açabilir.
o Jeopolitik Riskler: Bölgedeki siyasi ve güvenlik sorunları, Türkiye ekonomisini olumsuz etkileyebilir.
• Fırsatlar:
o Enflasyonun Kalıcı Olarak Düşürülmesi: Enflasyonun kalıcı olarak düşürülmesi, makroekonomik istikrarı güçlendirebilir ve kredi notunu olumlu etkileyebilir.
o Yapısal Reformlar: Kurumsal yapının güçlendirilmesi ve yönetişimin iyileştirilmesi, ekonominin rekabet gücünü artırabilir.
o Dış Finansmanın Sürdürülebilirliği: Dış finansman kaynaklarının çeşitlendirilmesi ve yönetimi, ekonominin dış şoklara karşı dayanıklılığını artırabilir.
Fitch’ten gelen uyarıları önemsiyoruz. Bu nedenle riskli varlıklar tarafında görece baskı yaratıyor. TCMB’nin ana gündemi enflasyon ve rezerv olmaya devam edecektir. Bankacılık tarafında gelecek dönemde sermaye yeterlilik riski olan şirketlerde kredi notu indirimleri riski daha fazla artış gösterse de Türkiye’deki tamponlar gereği bunun şimdilik ana gündem olacağını değerlendirmiyoruz. Ancak TCMB özelinde rezerv tarafında istenen olmazsa bir 300 baz puanlık daha koridorun olabileceğini değerlendirmekteyiz.
 

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALTIN
Hafta başından bu yana kar satışlarının ardından gelen sert alımlarla yükselen ons altın, dün 3425 direncinin üzerine yönelme denemeleri gerçekleştirdi. Bugün ise FED faiz kararı gündemiyle Asya seansında ilk tepki olarak 3439 seviyesinde açılış yaptı. Ancak bu seviyenin ardından gelen satışlarla birlikte fiyat, destek seviyesinin altına sarktı ve gün boyunca satış baskısının etkisinde kalarak şu an itibarıyla 3390 seviyesinde işlem görüyor.

Dolar endeksindeki hafif yükselişin de etkisiyle geri çekilmenin yaşandığı altında, bugünkü FED faiz kararı büyük önem taşıyor ve volatilite yaratma potansiyeli taşıyor. Aşağı yönlü hareketlerde 3350 ilk destek seviyesi olarak izlenirken, olası yükseliş senaryosunda ise yeni tarihi zirveler hedeflenebilir. Bu yolda ilk güçlü direnç, 3425 seviyesi olarak öne çıkıyor.

Destekler: 3350 - 3265 - 3200

Dirençler: 3425 - 3500 - 3560

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

EURUSD
Bugünkü FED faiz kararı öncesinde EURUSD paritesi, üst üste üçüncü günlük yükselişini gerçekleştirerek dünden bu yana 1.1279 seviyesinden 1.1377 seviyesine kadar yükseldi. Ancak Asya seansının ardından, sabah saatlerinden itibaren satış baskısının etkisinde kalan parite, geri çekilmelerde 22 günlük hareketli ortalamanın desteğinden yararlanmaya devam ediyor. Şu an itibarıyla parite, bu ortalamanın hemen üzerinde, 1.1360 seviyesinde işlem görüyor.

FED faiz kararı ve ardından yapılacak açıklamalar volatiliteyi artırabilir. Olası dolar lehine fiyatlamalarda 1.1280 desteği ile hemen altında yer alan ve Şubat ayından bu yana etkisini sürdüren yükseliş trendi, hem tepki alımları hem de olası kırılmalar açısından kritik öneme sahip olacaktır.

Destekler: 1.1350 - 1.1280 - 1.1200

Dirençler: 1.1400 - 1.1450 - 1.1500

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global Piyasalarda Gündem
• Bu akşam açıklanacak olan Fed faiz kararı öncesinde, Çin - ABD ticari savaşındaki gelişmelerin ön plana çıkması ile Asya borsaları pozitif kapanırken ABD vadeli endeksleri da yukarıda seyretmekte. Bu hafta sonu, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve Baş Müzakerecisi Jamieson Greer, Çin Baş Müzakerecisi He Lifeng ile İsviçre’de görüşecek. Ticari gerilimin hafiflemesi ile altın fiyatları 3.400$’ın altına sarkarken, petrol fiyatlarında bir toparlanma görülmekte. Fed tarafında ise, TSİ 21.00’de açıklanacak faiz kararında, piyasa beklentisi Merkez Bankasının politika faizinde bir değişikliğe gitmeyeceği yönündeyken, 21.30’da Fed Başkanı Jerome Powell’ın ekonominin durumuna ve faiz patikasına dair yapacağı yorumlar dikkatle takip edilecektir. Yine de Fed yetkililerinden gelen son açıklamalar ve geçen hafta yayınlanan zayıf büyüme verisi ile güçlü istihdam verisinin birbirini dengelemesi nedeniyle, Fed’in bekle gör tutumunu sürdürmesi beklenebilir.
• Advanced Micro Devices, 1. çeyrekte yıldan yıla %55 artışla hisse başına 0,96$ kar ve %36 artışla 7,44 milyar$ hasılat elde ederek 0,94$ HBK ve 7,12 milyar$ hasılat yönündeki beklentileri aştı. Şirketin veri merkez satışları %57 artarak 3,7 milyar$’a ulaşarak, 3,62 milyar$’a yönelik beklentiyi aştı. Şirket yönetimi, 2. çeyrekte Çin’e yönelik çip ihracatlarına ilişkin düzenlemelerin satışları 1,5 milyar$ düşüreceğini tahmin etse de, piyasa beklentisini aşacak şekilde 7,1 milyar$ - 7,7 milyar$ hasılat elde etmeyi bekliyor. Seans öncesi işlemlerde Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) %1,55 artıda.
• Arista Networks, 1. çeyrekte yıllık %28 artışla 0,64$ HBK ve 2 milyar$ hasılat elde ederek 0,56% HBK ve 1,98 milyar$ hasılat yönündeki beklentileri aştı. Şirket, 2. çeyrekte 2,02 milyar$ hasılat yönündeki piyasa beklentisine kıyasla 2,01 milyar$ hasılat elde etmeyi bekliyor. Ayrıca şirket yönetimi, brüt kar marjının %63 seviyesine, faaliyet kar marjının %46 seviyesine daralmasını bekliyor. 1. çeyrekte şirketin brüt kar marjı %64,1, faaliyet kar marjı ise %47,8 seviyesindeydi. Seans öncesi işlemlerde Arista (NYSE: ANET) %5,92 ekside.
• Super Micro Computers, mali 3. çeyrekte yıllık %53 düşüşle 0,31$ HBK ve %19 artışla 4,6 milyar$ hasılat elde ederek 0,41$ HBK ve 5,01 milyar$ hasılat yönündeki beklentilerin altında kaldı. Şirket, mali 4. çeyrekte 5,6 milyar$ - 6,4 milyar$ elde edeceğini tahmin ederken, analist beklentisi ise 6,82 milyar$ yönündeydi. Ayrıca şirket, makro ekonomik belirsizliği gerekçe göstererek 2025 tahminlerini düşürdü. Benzer şekilde, yapay zeka çip üreticisi Marvell Technology da “yatırımcı günü konferansı”nı ekonomik koşullar nedeniyle erteledi. Seans öncesi işlemlerde Super Micro (NASDAQ: SMCI) %7,71 eksideyken Marvell (NASDAQ: MRVL) %6,01 ekside.
• Disney, 1. çeyrekte %20 artışla 1,45$ HBK ve %6,8 artışla 23,6 milyar$ hasılat elde ederek 1,12$ HBK ve 23,1 milyar$ hasılat yönündeki beklentileri aştı. Şirketin eğlence parkları, cruise gemileri ve otellerinin değerlendirildiği segmentteki faaliyet karı, %9 artışla 2,49 milyar$’a ulaştı. Şirket, bu alanı büyütmek amacıyla Abu Dhabi’de yeni bir eğlence parkı inşaat etmeyi planladığını açıkladı. Şirketin TV ve internet yayıncılığı faaliyetlerinin değerlendirildiği eğlence alanında ise, 336 milyon$ net kar kaydedilerek, geçen senenin aynı döneminde elde edilen 47 milyon$’a kıyasla kayda değer büyüme kaydedildi. Seans öncesi işlemlerde Disney (NYSE: DIS) %8,14 artıda.
• Uber Tech, 1. çeyrekte 0,51$ HBK ve 11,6 milyar$ hasılat beklentilere kıyasla 0,83$ HBK ve %14 artışla 11,5 milyar$ hasılat elde etti. Geçen senenin aynı döneminde, şirket hisse başına 0,32$ zarar açıklamıştı. Şirket yönetimi, 2. çeyrekte brüt rezervasyonların 45,75 milyar$ - 47,25 milyar$’a ulaşması beklerken FAVÖK’ün 2,02 milyar$ - 2,12 milyar$ aralığında gerçekleşmesini bekliyor. 1. çeyrekte şirketin FAVÖK’ü 1,86 milyar$, brüt rezervasyonların %14 artışla 42,8 milyar$’a ulaştı. Olumlu kar sonucuna rağmen, hasılatın beklenti altında kalması ile seans öncesi işlemlerde Uber (NYSE: UBER) %3,55 ekside seyrediyor.
• Novo Nordisk, 1. çeyrekte yıldan yıla %19 artışla 78,1 milyar DKK hasılat ve %15 artışla hisse başına 6,53 DKK kar elde ederek 78 milyar DKK hasılat ve 6,06 DKK HBK yönündeki beklentileri aştı. Ayrıca şirketin faaliyet karı, yıllık %22 artarak 38,8 milyar DKK’ya ulaştı. Ancak, şirketin popüler obezite ilacı Wegovy satışları, çeyreklik bazda %13 düşüşle 17,36 milyar DKK’ya gerileyerek 18,7 milyar DKK yönündeki analist beklentisinin altında kaldı. Şirket yönetimi, Wegovy satışlarındaki yavaşlama nedeniyle 2025 yılı için daha önce belirlediği %16 - %24’lük satış büyüme tahminini %13 - %21 aralığına aşağı yönlü güncelledi. Seans öncesi işlemlerde Novo hisseleri, ilk etapta satış baskısı ile karşılaştı, ancak Gıda ve İlaç Dairesi’nin Wegovy biyobenzerlerinin satışı yasaklaması ile Wegovy satışlarının tekrar hızlanması bekleniyor. Seans öncesi işlemlerde Novo Nordisk (NYSE: NVO) %6,59 artıda.

 

Temmuz Vadeli Buğday Sözleşmesi

Düşen kanalın içerisinde hareket eden buğday sözleşmesi, 21 günlük üssel ortalamasını (5,440$) aşamakta zorlanıyor.

Gün içinde 21 günlük üssel ortalamasından sert aşağı yönlü tepki gösteren sözleşmede, 5,430$ üzerinde zarar kes çalıştırarak kanalın alt bandının belirlediği 5,160$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Eğer sözleşme 5,440$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 5,385$ altında zarar kes çalıştırarak 50 günlük üssel ortalamasının belirlediği 5,560$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 

Temmuz Vadeli Mısır Sözleşmesi

Son 3 haftadır düşüş eğilimini sürdüren mısır sözleşmesi, 4,525$ destekten toparlanmaya çalışıyor.

Sözleşme 4,650$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 4,610$ altında zarar kes çalıştırarak 10 günlük üssel ortalamasının belirlediği 4,750$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.

Sözleşme yükselen diplerin belirlediği 4,500$ altında kapanış gerçekleştirirse, 4,525$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 4,380$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.

 



 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Piyasaları:
ABD hisse senedi vadeli işlemleri haftanın ikinci işlem gününe güçlü
bir başlangıç yaparak, küresel yatırımcıların risk iştahının yeniden toparlandığına işaret etti. Özellikle ABD ile Çin arasında bu hafta İsviçre'de gerçekleşecek ilk resmi ticaret görüşmelerine yönelik beklentiler, piyasalarda pozitif bir hava yarattı. S&P 500 ve Nasdaq 100 endeks
vadeli kontratları sırasıyla %0,6 ve %0,5 artış kaydederken, Dow Jones
vadeli işlemleri %0,7 yükseldi. Piyasa katılımcıları, Trump yönetiminin
başlattığı tarifelerle şekillenen küresel ticaret gerilimlerinde olası bir
"yumuşama" sinyali arıyor. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in açıklamalarına göre, bu hafta sonu yapılacak görüşmelerde temel hedefin büyük bir anlaşmadan ziyade "gerilimi azaltmak" olacağı belirtiliyor. Bu açıklama, kısa vadede anlaşma çıkmasa bile tarafların iletişim
kanallarını açık tutmak istediği yönünde okunuyor ve piyasalar tarafından destekleyici olarak algılanıyor. Tahvil cephesinde, 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 3 baz puan yükselerek %4,32 seviyesine ulaştı. Bu
hareket, yatırımcıların Fed'in politika duruşunu netleştireceği bugünkü toplantıya temkinli yaklaştığını gösteriyor. Merkez bankasının faizleri sabit tutması bekleniyor (%4,25-4,50 aralığında), ancak Başkan
Powell'ın yapacağı açıklamalar enflasyon ve faiz indirimi beklentileri
açısından kritik önemde olacak. Para piyasaları şu anda 2025 yılı içinde üç çeyrek puanlık (75 bp) faiz indirimi fiyatlasa da, Fed üyeleri bu
beklentiyi baskılamaya devam ediyor. Şirket cephesinde, bilanço dönemi etkili olmaya devam ediyor. Walt Disney Co. hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %6’ya yakın değer kazandı. Şirketin tema parkları ve
dijital yayın (streaming) segmentlerindeki güçlü performansı, beklentileri aşan kâr verileriyle desteklendi. Özellikle Disney+, Hulu ve ESPN+
gibi platformların içerik performansı yatırımcıların güvenini artırmış
durumda. Öte yandan, Uber Technologies Inc., rideshare (araç paylaşım) segmentindeki büyümenin yavaşlamasıyla birlikte satış baskısı
gördü. Hisse senedi açılış öncesi zayıf seyrediyor. Marvell Technology
Inc. ise yatırımcı gününü ertelemesi ve gelir beklentilerini aşağı yönlü
revize etmesiyle %8 oranında değer kaybetti. Bu gelişme, teknoloji
sektöründe kısa vadeli temkinli duruşun sürdüğünü ortaya koyuyor.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası'nda bugün 46,481,487,000-TL işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise 1,206,499,705-USD oldu.